Kam uložit volné peníze? Zkuste třeba investovat

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
Mys dobrých nadějí hledáme asi všichni, milí posluchači, Českého rozhlasu Dvojky, minimálně v sobě a když už nenajdeme ten mys, tak aspoň nějaký ten záchranný kruh, abychom se měli čeho chytit. Já doufám, že máte teď dopoledne příjemně, že máte dobrou náladu a že vás potěšíme i my dopoledním vysíláním a vůbec celodenním vysíláním Českého rozhlasu Dvojky. Za hodinku přijde host, dnes s ním budeme mluvit o atletice, o jeho kariéře, jeho jméno je pojmem v desetiboji, třikrát získal titul mistra světa, bronz z olympijských her a jinak si myslím, že budeme hodně mluvit o tom, že příští týden se česká atletická reprezentace představí v Curychu na mistrovství Evropy. Čili o tom jaký má šance, o tom všem budeme mluvit s Tomášem Dvořákem, šéftrenérem české atletické reprezentace. Tak to bude za hodinku, ale teď se budeme věnovat velmi praktickým věcem a sice kam s nimi, kam uložit volné peníze, pokud je máme třeba ze stavebního spoření. Začínají Rodinné finance se Zdeňkem Simaichlem, pěkně vítám, dobrý den.

Zdeněk SIMAICHL, ekonomický expert
--------------------
Dobrý den.

Čtěte také

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
Možná bych, jestli byste se nezlobil, pane Simaichle, začla tím, takovou zprávou dne nebo možná včerejšího dne, že oslabuje česká koruna proti euru, jak to s tím je a máme být nervózní, co s tím můžeme dělat, můžeme s tím vůbec něco dělat?

Zdeněk SIMAICHL, ekonomický expert
--------------------
Tak máme tady čas globalizace, takže s tím dělat nemůžeme vůbec nic. Je to přímej důsledek různých ekonomických embarg, které Evropská unie, potažmo Spojené státy uvalují v podstatě na Rusko. Koruna oslabuje, to je pravda, což je ale důsledek oslabování eura spíš než jakoukoliv intervencí České národní banky. Jak už jsem říkal, dělat s tím nemůžeme nic, dokonce jsem přesvědčen i o tom, že nemá smysl se prostě se proti tomu jakkoli zajišťovat.

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
To znamená nakupovat eura. To jsou halířové položky.

Zdeněk SIMAICHL, ekonomický expert
--------------------
Nakupovat eura, přesně tak. Zatím jsou to halířové položky.

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
Říkáte zatím, to znamená?

Zdeněk SIMAICHL, ekonomický expert
--------------------
Ne, ne, ne, nečekám ani nechci nějakým způsobem naznačovat, že by to mohlo být jinak, spíš si myslím, že za týden bude všechno zase jinak a za 14 dní zase všechno jinak, takže reagovat v podstatě na tyhle ty pohyby si myslím nemá vůbec žádný smysl, ani pro řekněme větší firmu, natož pro běžného retailového koncového uživatele.

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
Ale pokud máme tedy nějaké volné peníze, třeba z toho stavebního spoření právě, tak kam s nimi, kam je uložit?

Zdeněk SIMAICHL, ekonomický expert
--------------------
My se zde neustále bavíme o tom prostě, jak se zodpovědně o ty peníze starat, to samozřejmě čas od času evokuje tuto otázku, takřka nerudovskou kam s ním nebo kam s nimi v tomhle tom případě. Já bych možná začal trošku ze široka. Již jsme se tady kdysi, mám dojem, bavili o investičním trojúhelníku. Já ho dneska trošku překlopím a použiju zase pro ten náš účel. Ten investiční trojúhelník, jak už teda ten název naznačuje, má tři vrcholy a současně to reprezentuje věci, které na tom finančním trhu chceme nejvíce, když už teda máme nějaké peníze a někam je vkládáme, tak chceme, aby nám to něco vyneslo, to znamená aby tam byl zajímavý úrok, aby tam byl zajímavý výnos, takže to je ten jeden vrchol trojúhelníku. Dalším vrcholem je takzvaná bezpečnost nebo naopak riziko, to znamená, jestli ta investice nebo ten vklad a nebo ta operace obecně, kterou s těmi penězi děláme, je bezpečná a nebo naopak riziková. A tím posledním třetím vrcholem je takzvaná likvidita nebo krásné české slovo dostupnost těch peněz, to znamená, že když ty peníze potřebuji, tak k nim mám přístup, mohu si je vybrat, aniž bych realizoval ztrátu a nebo nějakým způsobem tu investici ohrozil.

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
A nebo čekal dlouho.

Zdeněk SIMAICHL, ekonomický expert
--------------------
A nebo čekal dlouho, přesně tak, než se ke mně ty peníze zpátky dostanou. Takže ještě jednou zopakuju jedním vrcholem je výnos - bezpečnost a likvidita neboli dostupnost těch prostředků. A teď je jedno velmi důležité pravidlo, které je opravdu dobré si zapamatovat, když budu koukat na ty letáky těch jednotlivých institucí a my už jsme tady několikrát říkali, že opravdu těch smysluplných věcí na finančním trhu je velmi málo a je potřeba se v to trošičku orientovat a hlavně přemýšlet nad tím, kde by ten háček mohl být, protože ty háčky jsou takřka všude a jde mi vybrat jakoby kolikrát to nejmenší zlo.

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
Nejmenší háček.

Zdeněk SIMAICHL, ekonomický expert
--------------------
Nejmenší háček, přesně tak, tak platí pravidlo, že na finančním trhu můžeme očekávat naplnění maximálně dvou těchto vrcholů, to znamená dvou těchto věcí, které my chceme. Protože ideální pro nás by bylo, aby nám to hodně vynášelo, aby to bylo bezpečné, abych k tomu kdykoliv mohl těch peněz.

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
Tak to nejde?

Zdeněk SIMAICHL, ekonomický expert
--------------------
Ne, ne, to je sci-fi, to je sci-fi, a to skutečně nelze zajistit reálně najednou, ačkoliv se nás reklama snaží přesvědčit o opaku, že to tak skutečně není, že všechny tyhle ty tři vrcholy mít můžeme. Není to pravda, za 12 let jsem skutečně nepřišel na to jak to udělat, aby všechny tyhle ty tři vrcholy zůstaly naplněné.

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
A to že se ve finančnictví vyznáte.

Zdeněk SIMAICHL, ekonomický expert
--------------------
Tak, tak. A já to zkusím ještě uvést jenom lehce na příkladu, to znamená takový ten asi nejflagrantnější příklad běžný účet, máme ho všichni, známe ho, to znamená tady se pohybujeme spíš v té základně toho trojúhelníku, to znamená ta, ten vklad je bezpečný, je to běžný účet, je zajištěný státem až do výše 100 euro a 100 %, že jo, na jedno rodné číslo.

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
A je dostupné.

Zdeněk SIMAICHL, ekonomický expert
--------------------
Jsou dostupné ty prostředky, jsou likvidní, ale co nám tam chybí, je ten třetí vrchol, to znamená chybí nám tam ten výnos. Pokud se budeme pohybovat na jedné straně toho trojúhelníku, to znamená chci, aby to bylo bezpečné a aby tam byl relativně zajímavý výnos, tak takovým typickým reprezentantem zde může být stavební spoření nebo různě garantované, zajištěné fondy nebo nemovitostní fondy, to znamená ta bezpečnost tam je, zejména teda u toho stavebního spoření je tam podobně jako u vkladu, jsou zajištěny fondem pojištění vkladů, platí tam tedy stejné pravidlo jako u bank vnímáme to jako něco, že to je podporované státem, je tam výnos, i dneska bych řekl, že i přes těch několik intervencí ministerstva financí, kdy se neustále snižuje vlastně ta podpora toho státu, tak je tam pořád ještě zajímavý výnos mezi 4 a 5 %, na těch 6ti letech s rozumnou cílovou částkou řekněme do těch 200 tisíc korun, ale co nám tam chybí je likvidita, to znamená zase u stavebního spoření je nějaká vázací doba a u garantovaných fondů je nějaká vázací doba nebo těch zajištěních. U nemovitostních fondů zase je tma nějaká doporučená minimální doba, jinak tam zase hrozí i to, že bychom mohli jít v podstatě i vlivem samotných poplatků mohli jít do minusu a tak dále. No, a ten třetí případ, když chci, aby to bylo dostupné a aby tam byl výnos, tak tam i už trošku cítím, že tam bude chybět ta bezpečnost, to znamená je to nějaké riziko, spekulace, nákup cenných papírů, které v podstatě slibují vysoký výnos. Ty peníze mohou kdykoliv stáhnout z trhu, akcie prodat nebo nějaké rizikové dluhopisy, ale ta bezpečnost tam zase chybí. To znamená, když se podívám na tyhle ty příklady a budu si pamatovat toto jednoduché pravidlo, tak je naprosto zřejmé, že se dokáži i sám velmi dobře kolikrát rozhodnout, když si řeknu tak splňuje to tyhle ty dva, tak ten třetí, když tam není, tak to bude reálné a naopak, pokud mi ta reklama teda slibuje, že tam bude všechno a že k tomu budu moci kdykoliv, bude to bezpečné a ještě tam bude vysoký výnos, tak tady bych měl velmi zbystřit a říkat tak, kde to vlastně, v čem je ten háček? A my jsme tady vlastně už před, před, před, předminule hovořili o takzvaných podřízených vkladech, kdy to slovíčko vklad evokuje trošku to, že to je bankovní produkt, že to je zajištěné, že to je bezpečné, ale ono je to investice, za kterou fond pojištění vkladů neručí a v okamžiku, kdyby se s tou institucí něco stalo, tak se dostávám vlastně i v tom insolvenčním, spadne to prostě do té insolvence.

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
Ano, dostanu se na chvost a nedostane se na mě.

Zdeněk SIMAICHL, ekonomický expert
--------------------
Dostanu se na chvost, přesně tak a nemusí se na mě vůbec dostat. Takže na tyhle ty věci skutečně velký pozor.

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
Pane Simaichle, já si myslím, že bychom měli teď dát písničku, abychom dali také šanci posluchačům zavolat nebo případně poslat mailový dotaz jejakaje@rozhlas.cz nebo 221552525 nebo 221552424. Mluvíme se Zdeňkem Simaichlem o tom kam uložit volné peníze.

/ Písnička /

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
V Rodinných financích mluvíme se Zdeňkem Simaichlem o tom kam uložit volné peníze, i s vámi, milí posluchači. Vítám ve vysílání, dobrý den.

osoba
--------------------
Dobrý den, tady Milada z Plzně. Já už hlídám si pana Simaichla jakou dobu, taky nejsem vždycky doma, ale to by byla určitě dobrá investice a sice já jsem pátrala, když tenkrát mluvil dlouze o investičním zlatě, tak jsem si všecko napsala, co je potřeba a začala jsem po tom pátrat při Český národní bance a ještě i na internet jsem šla, jenže tam já moc hledat neumím, a zkrátka jsem se vůbec nedopátrala kde k němu přijít, jak to udělat, investiční zlato?

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
Tak, ano, dobře, ale my máme trošičku jinak to téma postavené, ale dobře, určitě se k tomu dostaneme. Investiční zlato. A vezmeme další telefonát, dobrý den.

osoba
--------------------
Dobrý den, prosím vás pěkně, měl bych v podstatě dva dotazy. Je to podobnýho, podobného ražení, chtěl bych se zeptat na investici do akcií rodinných financí, do akcií třeba firmy jako je ČEZ, která je do značné míry vlastněná státem, jak se u takovýhle firmy třeba dívá pán na bezpečí týhle tý investice, když obecně akciová investice moc bezpečná není, že jo, ale když je to třeba takováhle firma, to je jedna věc.

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
Ano.

osoba
--------------------
A pak bych se chtěl zeptat na druhou věc, jak se dívá na nadnárodní fondy, který poslední dobou taky se tady objevujou, kde jsou to investice třeba do fondu, který jsou ty největší světový firmy v nich zavedený, prostě obecně, jestli by mohl říct, jakej má pohled na tyhle investice, investice do fondu, který jsou tradiční, běží třeba 20, 30 let, kde je poměrně velkej vstupní poplatek, nicméně zase slibují třeba výnos 8, 15 %, což je velmi, že jo. Tak bych poprosil. Děkuju vám.

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
Ano, děkujeme taky. Pane Simaichle, tak možná bychom to mohli i zahrnou pod to, kde děláme chyby?

Zdeněk SIMAICHL, ekonomický expert
--------------------
Já bych navrhoval prodloužit tenhle ten pořad o dalších půl hodiny, abychom to všechno zvládli. Nicméně já bych to vzal popořadě. Tak investiční zlato, kde? Já se obávám, že my tady nemůžeme dávat konkrétní typy na firmy, ale pokud mi napíšete, tak já vám zkusím, přes mail normálně poradit. Takže zdenek@simaichl.cz a pokud budete mít dotaz, tak já vám, připomenete mi to, tak já vám na to odpovím a zkusím vás někam přímo nasměrovat.

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
To budete mít mailů, to budete mít zahlcenou adresu.

Zdeněk SIMAICHL, ekonomický expert
--------------------
Já doufám, že ne. Tak a takže to je to investiční zlato nebo stříbro, záleží na tom zase podle těch preferencí, to je potom na delší povídání. Tak a co se týče těch akcií, tak obecně by se dalo říci, a tady bychom trošku mohli zase zabrousit do vůbec té teorie, jak jsou koncipovány podílové fondy a tak dále. Pokud kupuji naprosto konkrétní cenný papír, naprosto konkrétní akciový titul, tak vždycky nesu větší riziko, než když stejnou částku dám do fondu. Je tam samozřejmě i vyšší potenciál výnosu, pokud zvolím správně. Já osobně, ale zase jsem to já, preferuji ty konkrétní akciové tituly, protože je to podle mě daleko lépe předvídatelné, protože takový třeba podílový fond, když nakoupím nějaké podílové listy, tak může obsahovat od 30 do 150 různých titulů, což na jednu stranu mi dovolí jakoby poměrně hezky rozložit vlastně jakoby to riziko, to znamená pokud mi spadne nějaký sektor, já nevím energetika, potraviny a tak dále nebo nějaké suroviny, tak to většinou nestáhne celý ten fond a jsou zase jiné akcie, které to drží nahoře, zatímco ty druhé to táhnou dolů a za měsíc se ta situace může obrátit. Jinými slovy ty akciové fondy nejsou tak skákavé, tak volatilní jako ty jednotlivé cenné papíry. Na druhou stranu ty cenné papíry, pokud je kvalitní dividendový titul a já si nemůže vynachválit kvalitní dividendové tituly, což ČEZ je poměrně kvalitní dividendový titul, na druhé straně pokud budu investovat na české burze, která je hodně spekulativní z důvodů objemu, které se tady obchodují, které jsou v podstatě nic ve srovnání s tím, co se děje ve světě, tak v okamžiku, kdy se jak já říkám tady prostě někdo vyloží z těch akcií, někdo trošku větší v řádu desítek milionů třeba, což zase z hlediska toho objemu je nic.

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
Je nic.

Zdeněk SIMAICHL, ekonomický expert
--------------------
Je nic, tak s tím kurzem poměrně dokáže zamávat a takový ten drobný střadatel, který tam ty své desetitisíce nebo statisíce, tak samozřejmě potom zamáčkne slzu a realizuje nějakou ztrátu, nebo naopak může realizovat zisk, pokud někdo ten den nakoupí. Ale v každém případě myslím, že to je dobré, akorát bych udělal spíš takové portfolio těhle těch dividendových akcií, podíval bych se, kde jsou ty výplatní termíny a podobně a s dostatečným předstihem bych to koupil dopředu, protože ta cena toho cenného papíru s tím jak se blíží vlastně ten den té výplaty, té dividendy, tak samozřejmě roste a už je obsažená v té ceně toho cenného papíru, takže kupovat to 2, 3 dny předem už v podstatě nemá žádný smysl.

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
Co ty nadnárodní fondy?

Zdeněk SIMAICHL, ekonomický expert
--------------------
Ty nadnárodní fondy, ano, zase pozor na poplatky. Oni investují do takzvaných blue chips, to znamená, to jsou cenné papíry společností, které jsou jak tady už pán naznačil takové ty stálice, velké korporace, takové ty nejvíc hodnocené firmy z hlediska obratu, z hlediska zdraví cash flow a podobně. Zas na druhou stranu je dobré si uvědomit, co vlastně od té investice očekávám, jo, protože jak už tady pán naznačil, tak tyto akcie nejsou úplně levné, mají poměrně vysoký vstupní poplatek a mají i poměrně management fee, poplatek za správu a tak dále, ono se to tam potom nabaluje.

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
Takže ten výnos potom nemusí být až takový?

Zdeněk SIMAICHL, ekonomický expert
--------------------
Nemusí být takový z hlediska těch, vlivem těch poplatků, ale hlavně ono, když si vezmu dneska firmy typu Coca Cola, Pepsi cola, Microsoft, Orco prostě a tyhle ty velké, velké firmy, tak tam v podstatě dosáhnout výnosu vyššího než je třeba já nevím pár procent, je už poměrně těžké. Jsou to velké kolosy, kdežto, takto, to znamená pokud budu investovat do těchto cenných papírů, tak můžu, ne budu, ale můžu realizovat slušný zisk, ale určitě ne takový, jako když si vyberu nějakou třeba startapovou firmu, kde je sice vyšší riziko, ale ten potenciál je tam výrazně, výrazně vyšší. Takže je dobré si srovnat ty priority vůbec předtím než nakoupím nějakou akcii, říci co od toho chci, jaké jsem schopen a ochoten vůbec akceptovat to riziko a nastavit si v hlavě takový jak já říkám stop los, to znamená kdy dojde k nějaké ztrátě, která už bude vyšší než je mi milé a říci jaká bude vlastně ta exit strategie, to znamená, jestli to v ten moment začnu prodávat, anebo jestli nakoupím jiné cenné papíry a nebo naopak, pokud ten cenný papír klesne, tak naopak bývá velmi moudré naopak ještě jak se říká přitopit trošku a nakoupit za levno ty akcie a naředit vlastně jakoby tu v uvozovkách tu ztrátu, ale zase je potřeba mít kde brát, to znamená odhadnout.

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
Není to vůbec jednoduché.

Zdeněk SIMAICHL, ekonomický expert
--------------------
Není vůbec jednoduché, bylo by to určitě jakoby zajímavé povídání, ale znovu opakuji, abychom z toho udělali nějaký závěr. Doporučuju kvalitní dividendové akcie ne v České republice, ale spíše v zahraničí, udělat si z toho nějaké pěkné portfolio. Je důležité nezapomínat na investiční horizonty, to znamená tyto akcie mají svůj investiční horizont, nemá smysl, pokud chci spekulovat, můžu to udělat na týden, ale pokud nechci spekulovat, tak bych měl být připraven na to, že ať se na tom trhu bude dít cokoliv, tak minimálně třeba nějakých já nevím 8, 10 let by tam ta investice měla být, aby i ten potenciální zisk v podstatě nabýval nebo byl schopen vůbec nabrat nějakých reálných rozměrů. A co je nejdůležitější si uvědomit, cena akcie na světových trzích je dána samozřejmě tím takzvaným fundamentem, to znamená to je taková ta účetní hodnota té firmy a potom tou náladou, která na trhu je.

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
To znamená je zájem o tu firmu, hodně se o ní mluví.

Zdeněk SIMAICHL, ekonomický expert
--------------------
Přesně tak, ale i to, co se děje, to co se dělo třeba v roce 2008, kdy došlo k tomu credit crunch, banky si přestaly mezi sebou půjčovat, to mělo sekundární dopad i na tyhle ty trhy s cennými papíry a ty akcie prostě zahučely dolů o 40 až 60 % a ty firmy byly zdravé, nebyl to vůbec žádný problém. A obávám se, že ten fundament dneska tvoří takových 20, maximálně 30 %, to znamená zase jsou to věci, které lze velmi těžko ovlivnit a spíš, pokud nechci spekulovat, bych skutečně šel na ty další časové horizonty.

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
Tak, děkujeme pro dnešek Zdeňku Simaichlovi, mluvili jsme o tom, kam uložit volné peníze a příště, příště budeme pokračovat.

Zdeněk SIMAICHL, ekonomický expert
--------------------
Příště určitě budeme pokračovat, protože jsme dneska skoro vůbec nic nestihli.

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
Jako obvykle.

Zdeněk SIMAICHL, ekonomický expert
--------------------
Jako obvykle, ale od toho investičního trojúhelníku, což je takový nutný základ, si potom už řekneme naprosto konkrétní věci kam, co, jaká jsou tam rizika a uděláme z toho takovej řekněme v uvozovkách investiční miniseriál.

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
Pan Zdeněk Simaichl v Rodinných financích, děkujeme mockrát, na slyšenou, na shledanou.

Zdeněk SIMAICHL, ekonomický expert
--------------------
Na shledanou.

Marie RETKOVÁ, moderátorka
--------------------
Na shledanou.

Autorizovaným dodavatelem doslovných elektronických přepisů pořadů Českého rozhlasu je NEWTON Media, a.s. Texty neprocházejí korekturou.