Přepis poradny Rodinné finance - 3.7.

moderátor
--------------------
Je pátek, takže u mikrofonu vítám inženýra Zdeňka Simaichla ze společnosti Partners, dobré odpoledne.

Zdeněk SIMAICHL, společnost Partners
--------------------
Krásné odpoledne.

moderátor
--------------------
Pane inženýre, dnešní téma mě naprosto nadchlo, protože je poetické, až bych řekl, tak trošku potterovské, když jsme u toho, chování investora a kouzlo pravidelnosti.

Zdeněk SIMAICHL, společnost Partners
--------------------
Přesně tak, my jako obvykle navážeme na tu naši minulou poradnu, když jsme hovořili o takzvaných programech životního cyklu. Za poslední týden jsem na toto téma dostal poměrně mnoho dotazů, které se týkaly zejména bezpečnosti investic, respektive těch vložených prostředků, to znamená vkladů jednotlivých střadatelů a bylo to právě ve vztahu k těmto programům životního cyklu. Dnes tedy u tohohle toho tématu ještě zůstaneme, dáme si ho do takových, řekněme, trošku širších souvislostí. Já osobně jsem rád, že o tom chtějí lidé hovořit, protože je to daleko lepší, než vlastně pokračovat v trendu, který je nepříliš dobrý a který je společný nejenom teda drobným investorům v České republice, ale na celém světě. My se k němu dneska nebo během chvilinky dostaneme. Řekli jsme si tady, že pokud chci na finančním trhu alespoň minimální výnos nad inflaci, to znamená zajistit, aby ty mnou uložené peníze neztrácely minimálně svoji hodnotu a musím podstoupit nějaké investiční riziko. Prostě bez toho rizika to nejde. Řekli jsme si také, že ty bezpečné a konzervativní produkty, a to včetně těch státem podporovaných, tak my obecně tuto velmi jednoduchou podmínku, když už někdy chci kumulovat svůj kapitál, tak my nejsou schopni zajistit. To znamená, stávají se takovým, řekněme, vhodným doplňkem toho mého finančního portfolia, to znamená nějakého souboru produktů, ale nemohou se stát hlavním nástrojem k zajištění na stáří. Využívání těch investičních tedy více, či méně rizikových nástrojů, tak má svá, myslím si, že poměrně velmi jednoduchá pravidla. Bohužel hlavní zásadou drobného investora je se těmito pravidly zásadně neřídit, bohužel. Takže ona většinou taková ta snaha vyhnout se riziku, tak vede ve finále paradoxně k riziku ještě většímu a v konečném důsledku to samozřejmě znamená určitou ztrátu finančních prostředků. Já tady teďka řeknu jednu takovou zajímavost, která pochází z dílny agentury Dalbar, která ve své studii mapující chování drobných investorů, tak uvedla, že v letech 1984 až 2003, což je v podstatě velmi vypovídající vzorek nějakých 11 let vývoje na finančním trhu, tak byla průměrná výkonnost, analyzovaná průměrná výkonnost.

moderátor
--------------------
To je více než 11 let, ale to je možná jedno. Ano, ano.

Zdeněk SIMAICHL, společnost Partners
--------------------
19 let jsem říkal. 1984 až 2003. Tak výkonnost akciových fondů byla 9,3 procenta ročně. Mimochodem, nejznámějšího akciového indexu, což je Standard & Poor's 500, tak byla dokonce 12,2 procenta. Za stejné období však výkonnost nebo průměrná výkonnost investorů do akciových fondů byla pouze 2,6 procenta ročně. Ještě pro srovnání, tak průměrná roční inflace ve Spojených státech byla za stejné období zhruba 3,14 procenta. To znamená, průměrný investor v podstatě do stejné třídy aktiv, to znamená do akcií, který investoval na finančním trhu, tak nepřekonal ani, ani inflaci, i když hlavní indexy a v průměru v podstatě ta třída aktiv rostla poměrně zajímavým tempem. To znamená, ten reálný výnos byl opět záporný. Na vině je totiž lidská snaha takzvaně časovat trhy. To znamená, když se domnívám, že jsou ty investice drahé, tak se je snažím prodat a když se domnívám, že jsou levné, tak se je snažím nakupovat. Tím pádem, jak se říká, skáču jako králík po lese trošičku, vybírám jednu mrkev tady, jednu mrkev tady, ale ve finále tím, že v podstatě nemám potřebné informace, nemám potřebná data a jak se říká trošku lidově, spíš se rozhoduji na základě toho, co jsem slyšel zrovna ve frontě na rohlíky nebo, nebo paní, od paní na poště, která, která ví všechno, tak to vede ve finále k těm, k těm ztrátovým, ztrátovým strategiím. Další takovou nepříjemností jsou nebo které vůbec se lidé dopouštějí, je nerespektování základních pravidel, my si o nich pravděpodobně povíme příště trošičku podrobněji. A investování na základě emocí spíše než racionální úvahy, to znamená, v okamžiku, kdy se nám ty trhy trošičku zakymácí, tak mám tendenci okamžitě všechno prodávat a kdy naopak dojde k mírnému oživení, tak naopak mám tendenci nakupovat. A oni ty emoce ve většině případů nebývají příliš dobrým rádcem. Na druhé straně řeky a teďka se už zase zpátky vracíme k těm programům životního cyklu, tak stojí právě tyto programy. Největším jejich přínosem pro střadatele, řekněme, drobného investora, tak spočívá právě v té pravidelnosti. Oni dokáží poměrně úspěšně eliminovat základní chyby, o kterých jsme si před chvilinkou povídali, a hlavně zajistit takzvanou elementární nebo základní investorovu disciplínu, tedy zejména jsou to ty smluvně podchycené pravidelné vklady do stejné, ve stejné výši, v podstatě já se zavazuju v těchto programech, že budu investovat, řekněme, 100, 200, 500, tisíc, 1500 korun měsíčně do nějaké strategie, která ve spojení třeba s tou, s tím pravidelným zkonzervativňováním, jak jsme o tom posledně hovořili, tak se mi ty peníze zhodnocují. Takže když se, když se vrátíme zpátky, tak ta pravidelnost spoření má, v podstatě má ten největší převedený efekt v tom, že mě nutí investovat pravidelně a do typového portfolia, to znamená, zamezí mi takovému tomu běhání po lese, jak už jsem tady dneska říkal. Ta pravidelnost spoření má ale ještě jeden velmi důležitý dopad, kterému se říká průměrování nákladů. My jsme se tady o něm posledně pouze letmo zmínili, ale je velmi důležitý, protože pokud nakupuji podílové listy pravidelně, tak je nakupuji dle aktuálního vývoje. To znamená, nakupuji je jak za draho v dobách růstu a nakupuje samozřejmě za levno v dobách, kdy jsou různé krize, třeba například nyní a v určitém časovém období tak v podstatě nakupuji za průměrnou cenu. V okamžiku, kdy jsou trhy dole, jako třeba nyní, jak jsem říkal, tak mám možnost nakoupit za stejnou cenu třeba těch 500 korun měsíčně daleko více podílových listů, než když jsou ty trhy nahoře a já je samozřejmě nakupuji za cenu vyšší. To znamená, dám 10 korun, když mi rohlík stojí dvě koruny, koupím jich pět, ale když je levný, stojí korunu, tak jich koupím dvakrát, dvakrát tolik. Takže v tenhle ten okamžik já nemusím časovat trhy, protože nakupuji jak za draho, tak za levno, nakupuji pravidelně. Zkrátka, abych se dobral k nějakému závěru, tak tyto programy mají, jak se říká, těch všech 5 P a nelze je než doporučit k tomu dlouhodobému a díky všem těhle těm věcem, o kterých jsme právě hovořili, tak je relativně bezpečné investování.

moderátor
--------------------
Tak, a teď dáme, po písničce samozřejmě dáme prostor našim posluchačům na telefonních číslech 221552525 a 221552424. To jsou čísla, kam můžete inženýru Zdeňku Simaichlovi volat své dotazy už teď.

moderátor
--------------------
S inženýrem Zdeňkem Simaichlem se bavíme o chování investora a kouzlu pravidelnosti našich investic. A před chviličkou jsem vám říkal naše telefonní čísla 221552525 a také 2424 na konci, na kterých máme první dotaz, dobré odpoledne.

posluchačka
--------------------
Dobré odpoledne, tady posluchačka ze severních Čech. A chtěla bych se zeptat vašeho hosta odborníka na radu. Doběhlo mi životní pojištění zhruba v hodnotě 100 tisíc a které nepotřebuji a chtěla bych je zhodnotit a vím, že existují pojistné, pojistky, takzvaný spořící životního plánu, jednorázové pojistné, které se může jako zhodnotit, když to dáme do nějakých investovacích programů. A tak jaký program by zvolil, je jich hrozně moc a může to jít do dluhopisů, do akcií, peněžní trh, vyvážený, strategický, mezinárodní a další. On jistě ví, jaké možnosti jsou, tak co by mně doporučil. Jsem invalidní důchodce, víc peněz mít nebudu a tak bych to chtěla, nechtěla bych o ně přijít zároveň. Děkuju.

moderátor
--------------------
Ještě nějaké doplnění budete potřebovat?

Zdeněk SIMAICHL, společnost Partners
--------------------
Já myslím, že teďka v tý poslední větě padlo to, na co jsem se chtěl zeptat, takže těch informací je poměrně dost.

moderátor
--------------------
Děkujeme za dotaz, pane inženýre, jenom poprosím u těch konkrétností, abychom se vyvarovali jakékoliv reklamy, aby nezaznělo nějaké konkrétní doporučení.

Zdeněk SIMAICHL, společnost Partners
--------------------
Určitě, určitě, určitě, tak v první řadě zdravím do severních Čech. Já bych tady akorát měl jednu radu, a to tu, že pokud vám doběhlo životního pojištění, zaplaťpánbůh za to, máte k dispozici dneska nějaký kapitál a my už jsme tady hovořili i vlastně v minulých Poradnách o tom, že zhodnocovat peníze, obecně v podstatě investovat, pokud se tomu vůbec tak dá říci, přes jakoukoliv smlouvu o životním pojištění, s výjimkou pár nízkonákladových, se kterými se ve většině případů na přepážce bohužel nepotkáte, tak nemá vůbec žádný smysl, protože tyto smlouvy mají ve většině případů zdvojené náklady. Na straně pojišťovny a potom na straně té investiční společnosti. To znamená, jednoznačně, jednoznačná rada zní, buďte ráda, že máte peníze z pojistky venku, a pokud chcete v současné době ještě ty peníze nějak zhodnotit, tak vzhledem k tomu, jak říkáte, jste v invalidním důchodu, tak tam předpokládám, že bude poměrně velký důraz na jejich likviditu, to znamená dostupnost, a pokud možno, omezení rizika, tak abych na nějakém krátkém a maximálně středním horizontu o ty peníze nepřišel. To znamená, moje rada tady bude znít, vybrat si vhodný spořící účet, já teda nebudu říkat který, ale těch srovnávacích studií a vůbec těch, těch nabídek dneska na finančním trhu je poměrně dost. Anebo varianta číslo dvě, nějaký fond peněžního trhu, on tam zazněl už, ale pozor, nikdy investice přes pojistku, zhodnocování peníze přes pojistku. To znamená, opravdu zajít do té investiční společnosti, říci, konkrétně chci nějaký bezpečný fond peněžního trhu, popřípadě někam do banky a říci si o spořící účet, který v tento okamžik je z mého názoru trošičku likvidnější, protože kdekoliv na přepážce té banky jsou schopni mě obsloužit, kdežto výběry z těch fondů peněžního trhu, pokud zrovna nemám Internet a nemám samozřejmě Internet banking k tomu, k tomu podílovému účtu, tak je trošičku problematický.

moderátor
--------------------
Máme tady další dotaz, poprosím o jeho rychlou formulaci a rychlou odpověď, pane inženýre.

posluchač
--------------------
Dobrý den.

moderátor
--------------------
Dobrý den.

posluchač
--------------------
Jedna, dobrý den, Jirka, Praha, jenom malej dotaz, AIG AMCICO, jak je to, když ty akcie padly ze 60 na korunu padesát, jak je to s její hodnotou a s možností nebo s investováním do těchto, já řeknu, do jejich portfolií, anebo pojistit vůbec, jak je to s jistotou. Děkuju.

moderátor
--------------------
Děkujeme, pane inženýre, velice rychle poprosím.

Zdeněk SIMAICHL, společnost Partners
--------------------
Ano, tak já jenom chci říct, že ta hodnota těch akcií v současné době tak jako v podstatě na finančním trhu dneska obecně vesměs nesouvisí se zdravím té instituce. Ono z 80, 90 procent ten trh dneska ovládají emoce, to znamená, buď panika, nebo euforie a ty samozřejmě potom určují tu cenu. Co se týče AIG, tak tam dneska má nějakejch osmdesátiprocentní podíl americká vláda, to znamená, je to jakoby, v uvozovkách, se říkalo téměř znárodněné. Ono samozřejmě jde o nějakou půjčku, kterou AMCICO bude potom odkupovat zpátky. Nicméně ta společnost, máme za to, že bude fungovat.

moderátor
--------------------
Nejmenovat, prosím.

Zdeněk SIMAICHL, společnost Partners
--------------------
Bude fungovat, bude, bude zdravá, bude dál působit na tomto trhu a myslím, že není problém investovat. Ale jak už jsem říkal posluchači před vámi, neinvestoval bych přes životní pojištění, ale spíš přes její dceru, to znamená přes investiční společnost.

moderátor
--------------------
Tak, to byla poslední slova inženýra Zdeňka Simaichla ze společnosti Partners. Opravdu nás čas tlačí, takže já se s vámi, pane inženýre, loučím, samozřejmě se nevidíme naposledy. Hezký víkend.

Zdeněk SIMAICHL, společnost Partners
--------------------
Děkuji za pozvání a krásný víkend.