Přepis poradny Rodinné finance - 10.7.

10. červenec 2009

Jako každý pátek jsme v poradně hostili ekonoma Zdeňka Simaichla. Tentokráte jsme hovořili na téma: "Zásady drobného investora". (Od února 2009 zveřejňujeme /až po 24 hodinách, u pátečního pořadu až v pondělí/ needitované přepisy cca půlhodinové páteční poradny Rodinné finance. Zvukový záznam pořadu je na stránce publikován do hodiny po odvysílání.)


moderátorka
--------------------
A jako vždycky v pátek nám přišel radit inženýr Zdeněk Simaichl z firmy Partners. Dobré odpoledne.

Zdeněk SIMAICHL, společnost Partners
--------------------
Krásné odpoledne.

moderátorka
--------------------
Co to bude dnes, budeme si říkat jakési zásady drobného investora, na co si máme dát pozor, čili pojďme si nejprve říct, kdo je to vlastně drobný investor?

Zdeněk SIMAICHL, společnost Partners
--------------------
Tak drobný investor je v podstatě jakákoli fyzická osoba, která na finančním trhu "obchoduje" v malém. To znamená, jsou to řádově tisíce, desetitisíce, statisíce a možná i miliony, ale ne v desítkovém řádu korun.

moderátorka
--------------------
Někdy od výplaty k výplatě, tak jako všichni ostatní možná.

Zdeněk SIMAICHL, společnost Partners
--------------------
Možná ano, zas na druhou stranu pokud jdu od výplaty k výplatě, tak bych měl možná investování zvážit, protože to zřejmě nebude úplně to pravé ořechové pro mě, až samozřejmě najde nástroj, který jsme tady nakousli vlastně už minulou Poradnu a to zejména ten nástroj pravidelného investování.

moderátorka
--------------------
Právě každý člověk na to prostě nemá, aby se stal drobným samostatným investorem. Takže pojďme k těm zásadám.

Zdeněk SIMAICHL, společnost Partners
--------------------
Tak já jsem slíbil vlastně, že se tu dnes pobavíme o takových velmi jednoduchých základních pravidlech, jejichž dodržování nám může pomoci vyhnout se ztrátám nebo také záporným výnosům na finančním trhu. Já bych to možná, protože to je téma, které je poměrně důležité, tak bych ho rozdělil do dvou, možná i tří částí. Dneska bychom se pobavili na téma, jaké zásady nebo vůbec co si uvědomit ještě před tím, než zajdu do nějaké investiční společnosti nebo oslovím nějakého poradce a budu po něm nějaký podobný produkt chtít. V té druhé části bychom se podívali na to, co dělat, když už jsem buď investoval, anebo vlastně co dělat na té přepážky v té investiční společnosti, co je dobré, čemu je dobré se vyhnout a jaké informace je, je dobré si zjistit a co je vůbec dobré si uvědomit. No, a v té třetí části bychom to nějak shrnuli. To znamená, dneska bychom si teda mohli říct, co před tím nákupem toho spořícího nebo investičního produktu, jaké ty skutečnosti je dobré si uvědomit. Tak zcela určitě prvním je, ono to vyplývá již z toho, co jsme tady hovořili v minulých asi dvou nebo třech Poradnách, tak investování je nezbytné zlo. To "zlo" samozřejmě. Jak už jsme hovořili v těch několika minulých relacích, tak nelze spoléhat na bezpečí těch konzervativních nástrojů, protože tato jistota je v podstatě vždy draze vykoupena pak tím nízkým výnosem. To znamená, řekli jsme si, a to z toho tak vyplynulo, že čím dříve s tím začnu, tak tím samozřejmě lépe, protože ten čas v těchto nástrojích, zejména v těch, řekněme, trošičku rizikovějších, tak hraje nesmírně důležitou roli. Zadruhé: je dobré si uvědomit, že míra rizika nebo, řekněme, obecně toho zisku potenciálního je vždy vyvážena mírou bezpečnosti, respektive rizika. A proto, a tady bych chtěl apelovat, protože zejména v posledních několika týdnech se objevily poměrně lákavé nabídky, které slibují vysoké, vysoké výnosy a vždycky je tam někde takový podtext "ano, je to bezpečné". Tak nedůvěřujme těmhle těm lákavým nabídkách rychlého zisku. Na finančním trhu neexistuje nic takového, jako je bezrizikový nástroj s vysokým výnosem, a zní-li taková nabídka až, řekněme, neskutečně dobře, tak téměř na 100 procent také skutečně neskutečná je. To znamená, vždycky je tam nějaký háček, který buď se klientovi raději neříká, anebo je napsán někde takovou tou pětkou, drobným písmem, někde úplně na konci v nějakém letáku, někdy ani dokonce to ne. Tak to znamená, míra zisku je vždy vyvážená mírou rizika. Zatřetí: ignorujte to, co dělají ostatní. Na toto téma by se nechalo poměrně dlouho, dlouho hovořit, ale v principu jde o to, abychom nedělali to, co vyhovuje ostatním, ale to, co vyhovuje nám a co je vhodné pro nás a pro naši rodinu. Nehledě ke skutečnosti, že na finančním trhu nebývají rozhodnutí davu ta správná a dlouhodobě proto vydělává pouze malé procento investorů. Začtvrté: když hovoříme o tom, co je správné a co ne, tak bychom si měli nejprve stanovit své vlastní cíle. To znamená, bude to udržet krok s inflací nebo je dobré střádat nějaký kapitál na důchod nebo to bude nějaká příprava na koupi bytu nebo domu, anebo prostě a jednoduše to bude snaha zaparkovat v tento moment nepotřebné peníze do nějakého finančního instrumentu. V okamžiku, kdy si na podobné otázky upřímně, a tady bych opravdu na to kladl důraz, upřímně odpovím, tak budu mít k dispozici nejenom informaci o tom potřebném výnosu a samozřejmě odpovídajícími riziku, ale také o délce investičního horizontu. A s těmito údaji už se potom velmi dobře nabídky, nebo ne nabídkám, ale řekněme tomu trendu toho davu daleko lépe vyhovuje. No, a za poslední, zapáté: tak je dobré si stanovit míru tolerance k riziku a samozřejmě zvolit nějaký odpovídající produkt, ze kterého jak se říká "nebudu mít špatně, špatné spaní".V případě většího nebo, nebo menšího poklesu.

moderátorka
--------------------
Tak já doufám, že jste si dělali poznámky a že už víte, na co byste se chtěli inženýra Zdeňka Simaichla z firmy Partners zeptat, aby vám poradil, jak se stát dobrým drobným investorem. Takže si poznamenejte naše číslo 221552525 a už můžete volat.

moderátorka
--------------------
Tady je Odpoledne kolotoč z Prahy, Poradna inženýra Zdeňka Simaichla pro drobné investory. Kdopak je u telefonu, dobré odpoledne.

posluchač
--------------------
Dobrý den, dobrý den, tady je Petr z Neratovic. Já bych měl dotaz, já mám Sporobond a Sporoinvest a nějak se mi to nelíbí. Klesají ty hodnoty, co s tím?

moderátorka
--------------------
Hodnoty klesají skoro všude a skoro všem. Tak co s tím?

Zdeněk SIMAICHL, společnost Partners
--------------------
Tak určitě nicméně ty dva fondy, o kterých jste hovořil, tak jak ten Sporotrend, ten je poměrně agresivní, to znamená, tam je akciová strategie, teďka nevím, jestli byl Sporotrend nebo Sporoinvest, co říkal. V každém případě Sporotrend je agresivní strategie. V případě toho Sporotrendu, ano, klesá to, ještě nějakej, nějakou dobu to i klesat může. To, čeho jsme teďka svědky, tomu se říká takzvaný bear-market rally. To znamená, jsou to takové přechodné vlny na tom trhu. Je to v podstatě střídání optimismus s pesimismem. A než nám tato hospodářská recese, tak takovýchto propadů a nárůstů tam pravděpodobně bude ještě několik. V každém případě, pokud jste investoval do něčeho agresivnější, což ten Sporotrend, tak určitě nevybírat, nechat "přečkat", přestat se dívat na denní kurzy, přestat to sledovat, protože potom je člověk zralý skutečně na nějakou psychiatrickou léčebnu, zvlášť v těchto, v těchto chvílích, v těchto okamžicích. Takže nechat to tam, počkat si, až se dojde k oživení na tom trhu a ono se to zcela jistě vrátí do těch, do těch původních hodnot zase na nějakém časovém horizontu. Nejsme schopni říct, jestli to bude za rok, za dva, za tři, ale v každém případě ztráta se nerealizuje, dokaď, dokaď se skutečně nerealizuje tím okamžikem toho prodeje. To znamená, neprodávat, nechat a čekat. Pokud to byl Sporoinvest a Sporobond, tak to jsou naopak poměrně konzervativní strategie. Ten Sporoinvest, to je v podstatě fond peněžního trhu a tam by k takovým propadům určitě docházet nemělo. Byli jsme svědky na podzim minulého roku díky islandským dluhopisům, které měly ty fondy peněžního trhu ve svém portfoliu, tak díky krachu třech největších islandských bank, tak ztratily v podstatě svou hodnotu, respektive byly přeceněny k nule, což se nutně projevit na podnotě těch podílových listů. Nicméně v současné době už je tam opět růstový trend a určitě dřív nebo později tato ztráta bude kompenzovaná.

moderátorka
--------------------
Takže i to, co bylo na nule, roste.

Zdeněk SIMAICHL, společnost Partners
--------------------
Určitě, určitě, stoprocentně.

moderátorka
--------------------
Můžeme i do mínusu?

Zdeněk SIMAICHL, společnost Partners
--------------------
Můžeme i do mínusu, to zcela určitě, protože tomu se říká mínusová, je to nějaká realizovaná ztráta a v případě těchto konzervativních nástrojů ta ztráta nikdy nebude, nikdy nebude veliká. Naopak v okamžiku oživení na trhu to bude poměrně, poměrně zajímavé, protože ty, ty, respektive cena do splatnosti těch, těch bondů s krátkodobou durací, to znamená, to jsou nástroje, které jsou nejčastěji zastoupené v těch podílových fondech peněžního trhu, tak tam ten výnos je někde mezi třemi a čtyřmi procenty. To znamená, není to tak špatné.

moderátorka
--------------------
A nebojte se, oživení určitě přijde.

Zdeněk SIMAICHL, společnost Partners
--------------------
Určitě přijde.

moderátorka
--------------------
Všichni tvrdí, že přijde.

Zdeněk SIMAICHL, společnost Partners
--------------------
Stoprocentně. Takže neprodávat.

moderátorka
--------------------
Takže další telefonát, dobré odpoledne.

posluchačka
--------------------
No, dobrý den, tady /nesrozumitelné/. Na pana Simaichla jsem se chtěla zeptat, protože jsem takovej střadatel taky, ale čeho se bojím, je zadlužování, jako stát zadlužuje a už vlastně i na novorozence to dělá asi 100 tisíc a myslíte si, že, že, že vlastně ti lidi na to budou mít, budou to moct splatit, když přidá, já nevím, dejme tomu, z bankrotu a prostě tito poctivě střádali, tak o ty peníze prostě přijdou. Já to nevidím nějak nadějně.

moderátorka
--------------------
Vy se prostě ptáte, kde vezme stát ty peníze, když nás zadlužuje, jestli je vezme přímo nám, to snad ne?

posluchačka
--------------------
Protože, jasně, my se tady snažíme nezadlužovat a tak dále a stát nás prostě zadlužuje a ti politici nemají nějak snahu, aby, aby nás nezadlužovali nebo prostě jim je to jedno, jo, oni dělají takovou tu politiku ...

Zdeněk SIMAICHL, společnost Partners
--------------------
Rozumím.

moderátorka
--------------------
Zítra přijde někdo jiný a odnese to někdo jiný.

posluchačka
--------------------
No, přesně. Oni se, oni se zabezpečí, jo, ale na lidi, obyčejný lidi to asi dopadne ...

moderátorka
--------------------
Rozumíme vám. Tak pan inženýr Simaichl, on se s tím nějak vypořádá.

Zdeněk SIMAICHL, společnost Partners
--------------------
Tak tady to je velmi, velmi zajímavá otázka. Tady trošku zabíháme do politiky, ale v kostce bych to řekl asi takhle: ten, ten dluh, který teďka vzniká, tak samozřejmě jde, přesně jak říkala naše posluchačka, na úkor budoucích generací, které se s tím budou muset vypořádat. Taková ta, řekl bych, ne úplně dobrá varianta je, že v okamžiku, kdy stát zaplaví trh likviditou, což se v okamžiku, v tomto okamžiku děje, proto jsou tam i ty schodky toho státního rozpočtu, centrální banky a vlastně i 3 největší na světě, tak tisknou peníze, zaplavují jimi trh, snaží se povzbudit hospodářství, tak v tento moment v podstatě se nic zase až tak neděje, nebude se dít ještě pravděpodobně do poloviny příštího roku. A pak je otázka, jestli se to projeví vysokou inflací a zase v kterém, v kterém odvětví, v kterém sektoru a jak, to zatím nedokážeme říct.

moderátorka
--------------------
Ale jde o to, jestli my přijdeme o své úspory.

Zdeněk SIMAICHL, společnost Partners
--------------------
Právě, právě k tomu mířím, přesně tak. Protože my přijdeme o úspory nepřímo v tom smyslu, že bude vysoká inflace. To znamená, to znehodnocení těch peněz bude vyšší a tím pádem ty výrobky budou, budou dražší, budeme víc vydávat v podstatě za, za takové ty běžné komodity, které v domácnosti ke svému provozu potřebujou. To znamená, to bude takové to první zdražení a samozřejmě ten dluh, který ten stát, jak se říká lidově, nasekal teďka v tomto období. Ale zase upřímně řekněme si, on nemá zase až tak moc na výběr, protože nějakým způsobem tu krizi řešit musí a v tento moment to tisknutí těch peněz je nebo je vnímáno obecně jako takové to menší zlo. Ale je pravda, že ty úroky, zejména ty úroky pro ty budoucí generace budou, budou zátěží, budou se splácet a půjdou na úkor právě těchhle těch, těch domácností. Takže moje doporučení zní: v tento okamžik využívat právě ty nástroje, ty investiční, který jsou schopny dorovnat tu inflaci a dokonce jí i nějakým výnosem překonat. To je v tento moment asi jediná věc, jak se proti těmto věcem zabezpečit.

moderátorka
--------------------
Tak to radil v Odpoledním kolotoči inženýr Zdeněk Simaichl z firmy Partners. Děkujeme a na slyšenou příští pátek.

Zdeněk SIMAICHL, společnost Partners
--------------------
Krásný víkend.

Spustit audio

E-shop Českého rozhlasu

Kdo jste vy? Klára, nebo učitel?

Tereza Kostková, moderátorka ČRo Dvojka

jak_klara_obratila_na web.jpg

Jak Klára obrátila všechno vzhůru nohama

Koupit

Knížka režiséra a herce Jakuba Nvoty v překladu Terezy Kostkové předkládá malým i velkým čtenářům dialogy malé Kláry a učitele o světě, který se dá vnímat docela jinak, než jak se píše v učebnicích.